在當(dāng)今全球經(jīng)濟一體化的態(tài)勢下，中國企業(yè)出海已然成為企業(yè)尋求新商業(yè)機遇及實現(xiàn)增長的關(guān)鍵戰(zhàn)略舉措之一，也是中國企業(yè)邁向全球化的必然趨勢與潮流。于中國企業(yè)而言，在進(jìn)行海外投資之際，境外直接投資（ODI）備案乃是必須完成的至關(guān)重要步驟。本文旨在為您詳盡梳理 ODI 登記流程，并分享在實踐過程中易于被忽視的實務(wù)要點及相應(yīng)應(yīng)對方案。

一、ODI 備案的定義

ODI，全稱為 Overseas Direct Investment，即企業(yè)境外直接投資，指的是中國境內(nèi)企業(yè)直接或通過其控制的境外企業(yè)，以投入資產(chǎn)、權(quán)益或提供融資、擔(dān)保等方式，獲取境外所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)及其他相關(guān)權(quán)益的投資活動。
ODI 最為常見的需求情景涵蓋綠地新設(shè)境外企業(yè)、并購既有境外企業(yè)，或者在海外上市架構(gòu)搭建中機構(gòu)投資者的投資出境。

二、ODI 備案登記的流程

境內(nèi)企業(yè)在開展境外投資之前，需完成相關(guān)主管部門 ODI 核準(zhǔn)、備案手續(xù)。涉及敏感國家和地區(qū)、敏感行業(yè)或 3 億美元以上的大額投資項目施行核準(zhǔn)制，其他情形則實行備案制。境內(nèi)企業(yè)應(yīng)向發(fā)改委、商務(wù)部門和外匯管理局申請備案，具體流程如下：

需要準(zhǔn)備的主要文件及信息

境內(nèi)公司的注冊登記證明文件、組織架構(gòu)圖、投資資金來源真實合規(guī)證明、最新經(jīng)審計的財務(wù)報表、投資決策文件、投資協(xié)議或類似文件等。

境外投資前期工作落實情況、可行性研究報告等。

境外企業(yè)的公司名稱、章程、商業(yè)計劃。

若為并購項目，需提供盡調(diào)報告和估值報告。

三、實踐中容易忽略的實務(wù)要點

兩委審核的重點

企業(yè)僅有出海概念或初步計劃難以說服中國政府并完成備案登記。各地兩委審核標(biāo)準(zhǔn)日趨嚴(yán)格，重點審查對外投資項目的真實性、資金來源真實性及資金使用的必要性。企業(yè)需提前規(guī)劃，制定相對詳盡的境外投資實施計劃，落實項目初期落地安排，包括但不限于境外公司架構(gòu)搭建計劃、具體實施時間表、投資資金使用計劃及明細(xì)、當(dāng)?shù)厝藛T招聘或境內(nèi)員工外派計劃、當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)開展計劃等。兩委審核會依據(jù)具體行業(yè)、不同目的國以及擬投資公司的具體運營模式，對前述重點事項進(jìn)行審核。

申報路徑的選擇

企業(yè)性質(zhì)、投資金額、投資地區(qū)和行業(yè)等因素會使 ODI 的申報路徑和流程存在差異。不同申報路徑會導(dǎo)致申請材料和申請流程的變化，若申報路徑選擇錯誤，會致使整個項目申報周期延長。

例如，中央企業(yè)和其子公司 ODI 備案登記與地方企業(yè)不同，其審批主管部門是國家發(fā)改委和商務(wù)部，在立項初期需完成內(nèi)部合規(guī)流程。是否歸類為央企子公司是辨別要件，一般中央管理企業(yè)直接或間接擁有境內(nèi)企業(yè)（子公司）半數(shù)以上表決權(quán)，或者雖不擁有半數(shù)以上表決權(quán)，但能夠支配境內(nèi)公司的經(jīng)營、財務(wù)、人數(shù)、技術(shù)等重要事項的，境內(nèi)公司應(yīng)當(dāng)按照中央管理企業(yè)進(jìn)行 ODI 備案和核準(zhǔn)申報。

地方國有企業(yè)進(jìn)行境外投資前，需根據(jù)企業(yè)自身合規(guī)要求取得相關(guān)內(nèi)部審批或者董事會決議及其主管部門國資委的批準(zhǔn)函。企業(yè)在準(zhǔn)備工作階段需提前梳理組織架構(gòu)，確認(rèn)申報路徑，或?qū)で髮I(yè)機構(gòu)協(xié)助以確保申請流程順暢。

聯(lián)合申報

當(dāng)兩家及以上的境內(nèi)企業(yè)共同投資同一個境外投資項目時，需注意聯(lián)合申報主體的細(xì)微區(qū)別：一是由投資額較大一方在征求其他投資方書面同意后向發(fā)改委提出核準(zhǔn)、備案申請；二是相對大股東在征得其他投資主體書面同意后作為主申報人分別向商委提交核準(zhǔn)、備案申請。

實操中，在多家境內(nèi)企業(yè)共同投資紅籌架構(gòu)境外融資層，或者并購或者參股境外企業(yè)時，需由本輪出資金額最大方以及完成本輪融資之后的持股比例最大方作為主申報人進(jìn)行申報，不排除兩者不一致的情形。企業(yè)參與聯(lián)合申報時，特別是對于參與不同輪次融資的境內(nèi)投資者在 ODI 備案登記時，尤其需注意確定主申報人，在申報過程中做好溝通和銜接工作，在完成申報工作后及時取得并妥善保存相關(guān)申請材料和批復(fù)證書。

境內(nèi)外聯(lián)動

各國法律法規(guī)不同，目的國設(shè)立公司的組織形式、企業(yè)架構(gòu)、注冊流程均有不同要求。比如印尼對于外商投資公司設(shè)立要求至少 2 名股東；歐洲一些國家要求外國投資者在設(shè)立公司之前先在當(dāng)?shù)亻_立銀行賬戶預(yù)繳注冊資本驗資。ODI 的備案并非獨立的境內(nèi)企業(yè)備案事項，企業(yè)需事前就境外當(dāng)?shù)氐暮弦?guī)要求和實操情況進(jìn)行系統(tǒng)性規(guī)劃和安排。企業(yè)需預(yù)先進(jìn)行全面、充分的前期調(diào)研，了解當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)和公司注冊要求。

當(dāng)企業(yè)出海布局多個國家時，可考慮聘用具有全球網(wǎng)絡(luò)且具備本地知識的專業(yè)服務(wù)商，既能快速了解該市場本地合規(guī)要求，又能配合協(xié)同且統(tǒng)一的項目進(jìn)度管理。

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