2023私募股權(quán)基金管理人注冊(cè)常見問題解析

　　根據(jù)中基協(xié)反饋實(shí)例：“申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的實(shí)際控制人不擔(dān)任高管，請(qǐng)說明申請(qǐng)機(jī)構(gòu)實(shí)際控制人如何在不擔(dān)任公司高管的情況下參與公司經(jīng)營(yíng)管理。若不參與公司經(jīng)營(yíng)管理，請(qǐng)說明原因及實(shí)控當(dāng)前工作情況，并出具加蓋公司公章的確認(rèn)說明。”

　　解析：基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)于實(shí)際控制人只控股但不擔(dān)任公司高管的情況下如何參與公司的經(jīng)營(yíng)管理十分關(guān)注，且在該公司提供實(shí)際控制人擔(dān)任公司投資委員會(huì)主席、公司監(jiān)事以證明其確實(shí)能夠?qū)嶋H參與公司投資決策并上傳實(shí)際控制人簽字的控制圖文件后，反饋要求說明其設(shè)立私募機(jī)構(gòu)的原因及考慮、如何保持控股穩(wěn)定性以及任用公司高管的標(biāo)準(zhǔn)等，并要求實(shí)際控制人現(xiàn)任職單位就其在外設(shè)立私募機(jī)構(gòu)的事宜出具無異議函。

　　由此可以看出，基金業(yè)協(xié)會(huì)的潛臺(tái)詞十分明確：實(shí)際控制人不僅要有足夠的出資能力，還要實(shí)際參與公司的運(yùn)營(yíng)，并保持其持股的穩(wěn)定。

　　#1人：更加注重審核人員的資質(zhì)及勝任能力

　　(一)實(shí)際控制人不參與公司經(jīng)營(yíng)管理可以嗎?

　　反饋意見示例：“申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的實(shí)際控制人不擔(dān)任高管，請(qǐng)說明申請(qǐng)機(jī)構(gòu)實(shí)際控制人如何在不擔(dān)任公司高管的情況下參與公司經(jīng)營(yíng)管理。若不參與公司經(jīng)營(yíng)管理，請(qǐng)說明原因及實(shí)控當(dāng)前工作情況，并出具加蓋公司公章的確認(rèn)說明。”

　　解析：基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)于實(shí)際控制人只控股但不擔(dān)任公司高管的情況下如何參與公司的經(jīng)營(yíng)管理十分關(guān)注，且在該公司提供實(shí)際控制人擔(dān)任公司投資委員會(huì)主席、公司監(jiān)事以證明其確實(shí)能夠?qū)嶋H參與公司投資決策并上傳實(shí)際控制人簽字的控制圖文件后，反饋要求說明其設(shè)立私募機(jī)構(gòu)的原因及考慮、如何保持控股穩(wěn)定性以及任用公司高管的標(biāo)準(zhǔn)等，并要求實(shí)際控制人現(xiàn)任職單位就其在外設(shè)立私募機(jī)構(gòu)的事宜出具無異議函。

　　(二)員工隨便湊一湊?有基金從業(yè)資格就行?

　　反饋意見示例：“從事私募基金管理業(yè)務(wù)相關(guān)工作人員應(yīng)具備與崗位要求相適應(yīng)的職業(yè)操守和專業(yè)勝任能力。請(qǐng)?jiān)谘a(bǔ)充法律意見書中詳細(xì)說明申請(qǐng)機(jī)構(gòu)目前的高管人員、團(tuán)隊(duì)員工在其崗位或私募投資基金領(lǐng)域的專業(yè)能力，負(fù)責(zé)風(fēng)控工作的高管和員工需要特別說明其相關(guān)工作經(jīng)歷及崗位勝任能力。如涉及相關(guān)經(jīng)歷或投資經(jīng)驗(yàn)，請(qǐng)?zhí)峁┳C明材料。”

　　解析：十分注重核查擬備案機(jī)構(gòu)高管及員工的資歷及勝任能力。且根據(jù)近半年收到的反饋意見來看，基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)于擬備案機(jī)構(gòu)高管及投資人員的專業(yè)能力核查呈現(xiàn)日漸趨嚴(yán)的趨勢(shì)，僅由擬備案機(jī)構(gòu)出具說明文件即可獲得基金業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)可的情況已不復(fù)存在，甚至出現(xiàn)反復(fù)要求提供擬備案機(jī)構(gòu)高管及投資人員近三年內(nèi)連續(xù)六個(gè)月以上可追溯的投資業(yè)績(jī)證明材料的情況。

　　由此可以看出，基金業(yè)協(xié)會(huì)目前對(duì)于擬備案機(jī)構(gòu)人員的審核標(biāo)準(zhǔn)已全面升級(jí)：

　　1、負(fù)責(zé)公司投資業(yè)務(wù)的人員需要提供“干貨”，要能提供過往從事相關(guān)業(yè)務(wù)及取得業(yè)績(jī)的證明材料;

　　2、對(duì)合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人的要求空前嚴(yán)格，不允許兼職，且要有足夠的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)與風(fēng)控能力。實(shí)踐中，如何尋找到經(jīng)驗(yàn)豐富、能力突出的合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人成為很多擬備案機(jī)構(gòu)難以解決的問題。

　　#2財(cái)：更加注重審核股東出資能力以及公司財(cái)務(wù)狀況

　　(一)股東出資能力銀行存款回單就夠了?

　　反饋意見示例：“請(qǐng)出資人出具出資能力證明。出資能力證明應(yīng)詳細(xì)說明出資人的合計(jì)出資能力如何與申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的認(rèn)繳資金相匹配，法律意見書中應(yīng)對(duì)此發(fā)表性意見(銀行存款需要說明對(duì)應(yīng)的收入來源，并提供相關(guān)證明材料)。”解析：公司股東提供出資能力證明文件已成為私募基金管理人備案的必備材料，且根據(jù)近期基金業(yè)協(xié)會(huì)的反饋意見來看，基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)于股東出資能力證明材料提出了更高的要求：1、針對(duì)已實(shí)繳部分，需提供已實(shí)繳資金對(duì)應(yīng)金額的收入來源，并提供相關(guān)證明材料;2、針對(duì)未實(shí)繳部分，需提供與其金額匹配的出資能力證明文件，其中涉及銀行存款及證券賬戶資金的，需說明其資金對(duì)應(yīng)的收入來源，并提供證明材料;3、出資能力證明應(yīng)詳細(xì)說明股東的合計(jì)出資能力如何與申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的認(rèn)繳資金相匹配。由此可以看出，基金業(yè)協(xié)會(huì)在嚴(yán)防通過股權(quán)代持方式或者過橋基金出資設(shè)立私募機(jī)構(gòu)。

　　(二)公司可以負(fù)債嗎?

　　反饋意見示例：**次，“根據(jù)審計(jì)報(bào)告，貴機(jī)構(gòu)存在大額未償清負(fù)債，請(qǐng)合理解釋負(fù)債原因及當(dāng)前償還情況(可附*新季度審計(jì)報(bào)告)。未償清負(fù)債需要律所論證申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否具有償還能力以及如何保證機(jī)構(gòu)未來正常運(yùn)營(yíng)。”第二次，“請(qǐng)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)提供其2018年財(cái)務(wù)報(bào)告，且請(qǐng)律所核實(shí)其相關(guān)收入、負(fù)債情況等。”第三次，“貴司尚有XX萬的債務(wù)未清償完畢”。解析：從基金業(yè)協(xié)會(huì)反復(fù)關(guān)注公司財(cái)務(wù)狀況的反饋意見中，可以看出基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)此的態(tài)度：堅(jiān)決避免公司負(fù)債對(duì)公司未來經(jīng)營(yíng)構(gòu)成影響或威脅，如有未清償大額負(fù)債，在完成清償之前，通過協(xié)會(huì)審核完成備案的可能性微乎其微。如下圖所示，在基金業(yè)協(xié)會(huì)綜合報(bào)送平臺(tái)(AMBERS系統(tǒng))上，擬備案機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)信息填寫頁面所需填寫的內(nèi)容相較以前也變得復(fù)雜了很多，所有待填寫均要求必填，擬備案機(jī)構(gòu)需要根據(jù)企業(yè)審計(jì)報(bào)告仔細(xì)填寫。基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)擬備案機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況的反復(fù)反饋以及AMBERS系統(tǒng)的變化足見基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重點(diǎn)關(guān)注與嚴(yán)格要求的審核趨勢(shì)。