深圳QFLP基金發行設立要求解析

（一）基金管理人

1、基金管理人由外商投資基金管理人擔任（可為外商獨資或中外合資）時

（1）注冊資本（或認繳出資）：不低于200萬美元等值貨幣；

（2）出資方式：貨幣出資；

（3）實繳出資：營業執照簽發之日起3個月內到位20%以上，其余部分自成立之日起2年內到位；

（4）對外商投資股權投資基金管理人的投資人要求，如果是境外股東或者合伙人需要滿足（其一）以下條件：

①在申請錢的上一會計年度，具備只有資產（凈資產）規模不低于1億美元等值火幣或者管理資產規模不低于2億美元等值貨幣；

②持有香港證監會（或其他境外金融監管部門）頒發的資產管理牌照。

如果是境內股東或合伙人需要滿足（其一）以下條件：

①商業銀行、證券、保險、信托、金融租賃、公募基金管理等經國家金融監管部門批準的持牌金融機構或其控股50%以上以及子公司

②市委市政府重點支持、引進的大型企業，且在申請前上一會計年度，具備自有資產（凈資產）規模不低于5億人民幣或管理資產規模不低于10億元rmb;近三年連續盈利，凈利潤累計總額不低于6000萬rmb，且累計納稅總額不低于1800萬rmb

對外商投資基金管理人的高管的要求，至少2名高管具備以下條件：

①有5年以上從事股權投資或股權投資管理業務的經歷；

②有2年以上高管職務任職經歷；

③有在境內從事股權投資經歷或在境內金融從業經驗；

④在近5年沒有違規記錄或尚在處理的經濟糾紛訴訟案件，且個人信用記錄良好；

2、基金管理人由內資基金管理人擔任時

若QFLP基金的基金管理人由內資私募股權投資基金管理人擔任時，該基金管理人應滿足如下條件：

①境內依法注冊的境內企業

②中基協登記6個月以上

③上一完整會計年度，具備只有資產（凈資產）規模不低于5億元rmb或資產管理規模不低于10億rmb

④具備健全的治理結構和完善的內控制度，近3年內未受到司法機關和相關監管機構處罰

⑤注冊在深圳

第二種方式則是直接設立外資投資公司

通過設立外資投資公司的方式，相較于設立合伙企業會比較簡單。設立外資投資流程如下：

核名→核名通知書外資所在地進行公證→金融辦審批→網報加上商務局備案→領取執照。設立外商投資公司，流程會比較簡單，到時候股東將實繳資金打入外幣戶，確認實繳后再轉入基本戶。（銀行中間收取部分手續費）。除了手續費之外，公司型投資公司會比合伙型投資公司多繳納一層企業所得稅。

綜上，外商若想在國內參與私募股權投資基金，直接投資合伙企業或者以合伙企業投資私募基金需要通過QFLP，相應的QFLP的要求也高。如果通過設立投資公司再參與基金，會簡單很多，但缺點是其他費用的增加（包括銀行手續費+企業所得稅）。